Акције компаније Шеврон оштро су пале ове недеље пре него што су ублажиле губитке, јер су све веће бриге о нестабилности на глобалним тржиштима нафте узнемириле трговце.
Још једна група забринутих посматрача? Технолошке компаније, велике и мале.
Наизглед, многима делује чудно зашто се акције технолошких компанија – које се често доживљавају као одвојене од нафтне индустрије – понекад оштро крећу у складу са кретањем цена нафте и вестима са тог тржишта.
Међутим, ова два сектора повезани су више него што се чини. Та веза углавном проистиче из ширих економских сигнала које шаљу тржишта и испреплетене природе глобалних ланаца снабдевања.
Веза између нафте и технологије
Када цене нафте расту, појачавају се страхови од инфлације и успоравања економског раста, што инвеститоре често наводи да преиспитају своје позиције у различитим секторима.
Технолошке акције, које су осетљиве на макроекономске трендове и каматне стопе, могу реаговати као део „risk-off“ прилагођавања. Насупрот томе, пад цена нафте може сигнализирати повољније окружење за раст, што често подстиче раст технолошких акција.
Поред тога, неке технолошке компаније директно зависе од цена енергената кроз своје ланце снабдевања: произвођачи зависе од транспорта и електричне енергије, као што су компаније које граде дата центре или ракете. То чини њихове трошкове осетљивим на кретања цена нафте.
Инвеститорско расположење такође игра улогу, јер нагли потези на тржишту нафте могу служити као показатељ економске стабилности, што утиче на вредновање свих сектора, укључујући и високорастуће технолошке компаније.
Ова испреплетеност наглашава како макроекономска дешавања одјекују широм тржишта, бришући традиционалне границе између сектора и истичући значај холистичког приступа при анализи кретања акција.
Зашто је Шеврон посрнуо и да ли ће се нестабилност проширити?
Пад Шеврона одражавао је и друге осцилације на тржишту.
Акције енергетског гиганта ослабиле су услед комбинације геополитичких тензија, варијабилних нивоа понуде и неизвесних прогноза потражње, што је инвеститоре учинило опрезним у погледу краткорочних изгледа за зараду.
Аналитичари као разлоге за турбуленције наводе наставак геополитичких тензија у кључним регионима за производњу нафте, као и неизвесну перспективу глобалног економског раста. Инвеститори страхују да би ови фактори могли да изврше притисак на цене сирове нафте, што би затим угрозило приходе и стабилност дивиденде Chevron-а.
Неизвесност на тржишту нафте
Или, ако се изразимо речником Волстрита:
„Акције компаније Chevron Corporation (NYSE:CVX) биле су под притиском због комбинације неизвесности на тржишту нафте, најаве веће од очекиване стопе раста понуде од стране ОПЕК+ (Организација земаља извозница нафте, уз још 10 других земаља произвођача нафте), као и инвеститорског позиционирања око Chevron-овог планираног преузимања једне глобалне независне енергетске компаније.
Најава ОПЕК+ негативно је утицала на све енергетске акције,“ навео је Carillon Eagle Growth & Income Fund у свом писму инвеститорима за други квартал 2025. године.
Превод: Трговци су забринути због новог уговора који су направили, скока понуде од стране ОПЕК-а и опште нелагоде у енергетском сектору.
Енергетски сектор је јак упркос свему
Упркос снажним зарадама Шеврона почетком године, неизвесност која прати енергетски сектор наставља да оптерећује учинак акција, при чему неки аналитичари упозоравају да би волатилност могла да потраје све док се не стабилизује геополитички и економски пејзаж.
Ипак, трговање на енергетским тржиштима остаје живо. У трговачкој недељи која се завршила 29. августа 2025, енергетски сектор био је најуспешнији сектор на америчком тржишту, са растом Morningstar US Energy Index-а од 2,41%. Његов снажан учинак контрастирао је са благим падом ширег тржишта.
Тај оптимистичан резултат још је више истакао слаб учинак Шеврона. А издвајање на тржишту није оно што компанија жели, јер то носи ризик од шорт продаје, повлачења партнера у трговању, као и ширег распродајног таласа међу инвеститорима.
Прошле недеље Шеврон је био барометар расположења. Ове недеље остаје да се види који ће сектор привући пажњу технолошких инвеститора.
